الاستثمار النشط

ماذا يعني؟

يشير الاستثمار النشط إلى استراتيجية استثمار تهتم بشراء وبيع الأوراق المالية مثل الأسهم والسندات وصناديق المؤشرات المتداولة بشكل متكرر في محاولة لتحقيق عوائد أفضل مما يمكن تحقيقه ببساطة عن طريق شراء وإبقاء هذه الاستثمارات لفترة طويلة من الزمن. ويتطلب هذا النهج أن يولي المستثمر اهتماماً وثيقاً لظروف السوق لمحاولة التعرف على الفرص المربحة والاستفادة منها.

يأمل المستثمر النشط النموذجي التغلب على السوق بدلاً من مجرد مطابقة أدائها. ولتحقيق ذلك، فإنهم على استعداد للتداول بشكل متكرر في محاولة للاستفادة من الارتفاعات السريعة المفاجئة في أسعار الأوراق المالية من خلال بيع ما يحوزونه عندما تحدث هذه الارتفاعات.

يعتمد المستثمرون الذين يستخدمون هذا النهج عادة على نطق تحليلية مختلفة لمساعدتهم على تحديد الاتجاهات المتعلقة بالأسهم الفردية أو السوق. وتشمل:

  • التحليل الأساسي: يسعى هذا النهج إلى تحديد الأسهم المقيمة بأقل من قيمتها من خلال تحليل التدفقات النقدية للشركة ونسبها مثل ربحية السهم ونسبة الأرباح إلى السعر، والقيمة الدفترية، وأكثر من ذلك.
  • التحليل الفني: ينظر "الفنيون" على بيانات التداول الماضية في محاولة للعثور على الأنماط التي يمكن استخدامها للمساعدة في التنبؤ بتحركات الأسعار في المستقبل.
  • تحليل المشاعر: يسعى هذا النهج إلى استخدام المؤشرات التي تقيس كيف يشعر المستثمرون حيال الأسهم أو القطاع أو السوق ككل لتقديم أدلة حول كيفية أداء تلك الاستثمارات في المستقبل.

فيما يستخدم؟

يسعى المستثمرون الذين يتبعون استراتيجيات الاستثمار النشطة عادة إلى التفوق على مؤشرات السوق الواسعة مثل مؤشر S&P 500 أو مؤشر Dow Jones Industrial Average. ويأملون في القيام بذلك عن طريق تحديد الاتجاهات بشكل صحيح قبل أي شخص آخر حتى يتمكنوا من الاستفادة من ميزة "المحرك المبكر" باستخدام النطق التحليلية المذكورة أعلاه.

من خلال السماح لك بالاستفادة من الاتجاهات قصيرة الأجل أو فرص التداول، يمكن للاستثمار النشط أن يمكنك من تحقيق عوائد الاستثمار التي تتغلب على السوق. في حين أن القيام بهذا باستمرار يعد صعباً للغاية، يستخدم العديد من المستثمرين هذا النهج على أمل أن يتغلبوا على الاحتمالات التي ليست بصالحهم.

الاعتبارات

في حين أن الاستثمار النشط يهدف إلى التفوق على السوق، فعندما يتم النظر في رسوم المعاملات والأخطاء الموضوعية، فقد واجه العديد من مديري الأموال صعوبة في التفوق على معاييرهم على مدى فترات طويلة من الزمن. وبسبب هذا، فإن استخدام هذا النهج، سواء كنت تدير أموالك بنفسك أو أن توظف مستشاراً استثمارياً للقيام بذلك نيابة عنك، يمكن أن يؤدي إلى أداء استثماري أدنى من أداء نهج الاستثمار السلبي. 93٪ من صناديق الأسهم المدارة بنشاط في الولايات المتحدة قد أدوا أداءً أسوأ من المؤشر الذي حققوه بين عامي 2013 و 2016، وفقا لـبطاقة الأداء الأمريكية سبيفا 2016.

كما يتطلب الاستثمار النشط عادة استثمار وقت أكثر من الاستثمار السلبي. وبالتالي، إذا كنت تدير استثماراتك بنفسك، فعند حساب تكلفة إدارة أموالك بنشاط، فيجب عليك النظر في مقدار الوقت اللازم للبحث ومراقبة الاستثمارات وعمل الصفقات.